KOMODITNÍ SPREADY: Jedu v bavlně !

     Zdravím přátelé. Dnes se podíváme na můj spread na bavlně. Proč jsem jej kupoval. Jaké jsem viděl riziko. A tak dále k tomuto obchodu, který stále probíhá. Pojal jsem podezření, že je spread levný. Bavlna prošla raketovým růstem na základě suchého počasí v produkční zóně. Ukážeme si graf ceny bavlny.

Graf ceny CT – 5 let

zdroj:barchart.com

     Výše vidíte graf za pět let. Vpravo nahoře již jsou poslední dvě týdenní svíčky v poklesu. Já otevíral spread 4.6., tedy na té první. Cena se odrazila od SR úrovně v pásmu 95 – 100. Jde o silnou psychologickou hranici. Níže uvidíme graf roční s denními svíčkami.

Graf ceny CT – 1 rok

zdroj:barchart.com

    Zde již vidíte roční graf se silným růstem ceny v květnu 2018. Zvýšenou volatilitu ceny, neboť se již našlo dost prodejců. Můj vstup reprezentuje první červená svíčka v červnu. Ale proč jsem vstoupil? Důvody byly čtyři, ale dva hlavní. Protože jsem měl respekt k ceně a nevěděl jsem jistě, jak se vyvine počasí. Chtěl jsem mít na své straně čas !!! První důvod byl extrém ceny spreadu.

Cena spreadu na extrému CTZ19-CTN19

zdroj:seasonalgo.com

     Zde vidíte kontinuální graf BEAR spreadu prosinec – červenec. Nyní se soustředíme na oba horní roky grafu. Vpravo je cena a vlevo je hodnota. Hodnota je +1,26 a vpravo vidíme dvě zelené svíčky. Dva měsíce roste BEAR spread !??? To je divné. Ano je tam divergence a ta napovídá, že dva měsíce moc nesedí ten prudký růst komodity, tedy že je spíše komodita slabší než se jeví na grafu ceny. A to hlavní je, že toto je cena CTZ18-CTN18, já koupil CTZ19-CTN19. Za kolik? Za cenu „libovou“ na extrému -8,55. Z extrému v roce 2011 jsem měl respekt. -80 bodů od mého nákupu -8,55 je 71,45 bodu x 500 = 35.725 USD. Proto přátelé jen jeden spread. Mentální SL jsem měl na -15 a nyní na -10. Takový brutální pokles, jako v roce 2011 trh nenaznačoval, naopak.

Divergence CT ( CTN18-CTZ18 )

zdroj:spreadcharts.com

Již víte, že divergenci měříme vždy na BULL spreadu. Spread vždy ukazuje sílu komodity ( modrá křivka ), fialová je cena bavlny. Zde vidíte extrémně silnou divergenci. Zhruba od 15.5 , kdy bavlna prudce roste, bull spread klesů. Ukazuje slabost poptávky a proráží naznačenou trendovou přímku. Bear spread je opakem, tedy roste. To nám potvrzuje správnost nákupu bear spredu, navíc kupuji více vyhrocenou cenu na -8,55. Získávám čas a lepší nákupní cenu. Níže si ukážeme dva grafy. CTZ18-CTN18 a i CTZ19-CTN19.

Graf CTZ18-CTN18

zdroj:seasonalgo.com

Zde výše vidíme růst bear spreadu od poloviny května a jeho cenu.

Graf CTZ19-CTN19

zdroj:seasonalgo.com

Zde vidíte graf mého spreadu. Není tam sezonalita, protože je to ještě více než 12 měsíců. Ale dobře vidíte, kde až byla cena spreadu. Dále také vidíte rychlé zotavení ceny spreadu a pořád značný prostor v čase i možnosti cenového růstu. Ano, je to divoké, ale pravděpodobně ziskové. Obchodujeme pravděpodobnost.

     Graf COT index CT

zdroj:tradingview.com

Zelená křivka pod cenovým grafem opět naznačuje, že máme prostor pro výdělek. Commercials prodávají a já tedy budu držet spread dále. U vzdálených spreadů je třeba hlídat před vstupem likviditu. Aby byla dostatečná na obou nohách spreadu. Nevýhodou je větší rozdíl mezi BID a ASK při kupování spreadu. Zde jsou ale tyto drobné nevýhody vyváženy více než dostatečně. Navíc se časem vylepší.

Graf NET pozic Large Traders

zdroj:spreadcharts.com

     Závěrem vidíme čisté pozice spekulantů. Mají hoši pěkně nakoupeno. Tedy se bude prodávat a již se také prodává.

Tedy z hlediska nákupní ceny je situace jasná. Pokud se rozhodnu pro dlouhodobé držení. Mohu akceptovat výkyvy ceny spreadu a s ohledem na NET pozice vystupovat a vstupovat. To se ovšem nemusí vždy dařit. Nebo jen klidně sedět a čekat na rozumnou cenu, na kterou by se cena měla v čase podívat. Nemusí to zrovna být +1,26 jako letos. Třeba -2 je poměrně reálná cena. Pokud přijde rychle beru. Pokud ne, času je dost.

Ahoj Roman, ať se daří

Kompletní postupy a návody krok za krokem najdete samozřejmě ve Spreadovém kurzu:

Něco o mně, o mojí cestě ke komoditnímu byznysu, o postupech které používám, ke stažení zde: