KOMODITNÍ SPREADY: Jak je na tom pšenice?

26.7. 2019Roman Horký 0 Komentářů

Opět zdravím všechny burzovní obchodníky. V KSETu již máme kukuřičný spread, ale co pšenice? Pokusím se tedy dnes zhodnotit šance na této komoditě.

Dlouhodobá cena pšenice ZW

Cena v pásmu 400 až 600 je rozumné dlouhodobé ocenění. Na pravé části grafu vidíme možné otočení do poklesu. To odpovídá dlouhodobému cyklu na komoditě. Podíváme se tedy na krátkodobější graf a podrobnější pohled na cenový vývoj.

Krátkodobý cenový vývoj za 1 rok ZW

Z tohoto grafu je patrný sestupný trend. Prudký pokles v březnu a květnu vystřídal růst ceny k horní linii SR úrovně na ceně 567, kde se cena odrazila. Kontinálním poklesem prorazila další SR úroveň na ceně 526 a dále klesá.

Co na to Commercials – producenti a zpracovatelé

Na grafu je vidět červené pole. Pravý spodní roh je aktuální situace. Zpracovatelé a pěstitelé na těchto cenách silně prodávají. Cena tedy sestupuje z maxim. To naznačuje, že považují cenu za vyšší. Velcí spekulanti již také sázejí na pokles a mají chuť podporovat výprodeje, povzbuzovat sestupný trend. COT tedy naznačuje pravděpodobný pokles pšenice.

Velcí spekulanti podporují pokles

Zelené pole sestupije z maxim. Růst přestává být živen a naopak dochází k výprodejům long pozic.

Sezonalita na ZWZ

Černá křivka je letošní pohyb kontraktu na pšenici. Přesněji řečeno na ZWZ19, tedy prosincový kontrakt na pšenici v Chicagu. Modrá a červená křivka jsou sezónní trendy v 5 a 15 letém paternu ( modifikovaném průměru ). Ještě začátkem srpna naznačuje možný slabší růst a následně silnější pokles. Je to v souladu v pozicemi Commercial i Large Traders, jak naznačuje COT report.

Term Structure ZW

Struktura trhu je strmější ( modrá křivka ), než je pětiletý průměr ( červená křivka ). To je poměrně logické po minulém růstu. Poptávka byla větší než v minulých letech. COT naznačuje, že by se již měla vracet ke svému průměru. Naznačeje to tedy prostor pro pokles. Na pšenici tedy může jít o příležitost pro obchody na pokles.

Ahoj Roman, ať se daří

Kompletní postupy a návody krok za krokem najdete samozřejmě ve Spreadovém kurzu:

Roman Horký

Podnikatelem je od roku 1992 do současnosti. Koníčky: Silniční i MTB cyklistika a obchodování komoditních spreadů na burze. První kontakty s kapitálovým trhem získal Roman Horký v roce 1990 přes otevřené podílové fondy bank a finančních institucí. Roman získával zkušenosti s obchodováním na pražské burze, posléze přesedlal na burzy v USA. Dlouhodobě se zabývá studiem kapitálových trhů. Za investiční a traderský vzor Roman považuje amerického komoditního obchodníka Larryho Williamse. Roman Horký se specializuje na komoditní spready, které obchoduje šestým rokem. Je zastáncem učení praxí a propagátorem jednoduchých postupů. Doplňkově obchoduje opce na komoditní futures, samotné komoditní futures. Obchoduje také opce na volatilitu. Dlouhodobé obchody, z části i investice, realizuje také na akciích - zde preferuje především dividendové akcie.

Podobné články