KOMODITNÍ SPREADY: Zemní plyn, rýsuje se cenové dno?

19.7. 2019Roman Horký 0 Komentářů

Zdravím přátele burzovního obchodování. Dnes se podívám na zemní plyn, který po delším poklesu může cenové pookřát.

Dlouhodobý cenový vývoj

Dlouhodobý vývoj jasně ukazuje, že se nacházíme u minimálních cen. Respektive na ceně 2 je RS úroveň. cena i tuto hladinu krátkodobě proráží, ale dlouhodobě pod ní zatím nesetrvává. Počátkem roku 2016 vidíme období nejnižší ceny v horizontu 20 let. Podíváme se tedy na posledních 5 let na dalším cenovém grafu.

Cenový graf 5 let

Na tomto podrobnějším grafu je naznačen začátek roku 2016 a cenové dno na úrovni 1,62 dne 7.3.2016. To je z krátkodobého hlediska dnes ještě cena poměrně vzdálená. Aktuální cena future NGQ19 je okolo 2,3. Vzhledem k tomu, že 1 bod na plynovém future kontraktu je 10.000 USD, tak 0,68 bodu reprezentuje částku 6.800 USD. Tedy na pomyslné cenové dno.

Co na to velcí spekulanti – Large Traders

Na obrázku vidíme dvě části. Horní zelené pole grafu ukazuje nad nulovou linkou kupní apetit bank a fondů, pod nulovou linkou prodejní tlak. Nyní se nacházíme z hlediska COT reportu okolo maximálních hodnot, které velcí spekulanti dosáhli v počtech prodaných kontraktů. Respektive zelené pole ukazuje, že pokles se zastavil a může začít likvidace short pozic. Tyto nákupy mohou změnit cenový trend a může se dostavit růst ceny zemního plynu.

Spready indikují zvýšenou poptávku po NG

Na výše uvedeném grafu vidíme červenou a fialovou křivku. Červená křivka znázorňuje vývoj poptávky po zemním plynu. V druhé polovině grafu, tedy na pravé straně, vidíme růst v posledním období. To je v souladu s předešlým grafem pozic velkých spekulantů.

Co tedy celkově trh „říká“. Zemní plyn je blízko cenových minim. Velcí obchodníci, dle svých pozic, začínají měnit svůj pohled na trh a spready signalizují zvýšenou poptávku po komoditě. Celkový obrázek tedy říká: “ Hlídejte si trh, může přijít růst“

Fundamentálně proti sobě budou stát dvě věci. Pro růst svědčí možné teplotní rekordy, které v USA znamenají větší spotřebu v klimatizacích. Proti je zvýšená těžba z břidlic. Tedy ropy i plynu, jsou to „spojené nádoby“.

Dle mého názoru však obchodníci, kteří disponují většími účty a obchodují pozičně v delším investičním horizontu, mohou již začít o budování dlouhých pozic přemýšlet.

Ahoj Roman, ať se daří

Kompletní postupy a návody krok za krokem najdete samozřejmě ve Spreadovém kurzu:

Roman Horký

Podnikatelem je od roku 1992 do současnosti. Koníčky: Silniční i MTB cyklistika a obchodování komoditních spreadů na burze. První kontakty s kapitálovým trhem získal Roman Horký v roce 1990 přes otevřené podílové fondy bank a finančních institucí. Roman získával zkušenosti s obchodováním na pražské burze, posléze přesedlal na burzy v USA. Dlouhodobě se zabývá studiem kapitálových trhů. Za investiční a traderský vzor Roman považuje amerického komoditního obchodníka Larryho Williamse. Roman Horký se specializuje na komoditní spready, které obchoduje šestým rokem. Je zastáncem učení praxí a propagátorem jednoduchých postupů. Doplňkově obchoduje opce na komoditní futures, samotné komoditní futures. Obchoduje také opce na volatilitu. Dlouhodobé obchody, z části i investice, realizuje také na akciích - zde preferuje především dividendové akcie.

Podobné články