Divoký týden: Strangle drží, put spready jsem pustil

Opatrnosti není nikdy nazbyt. Zejména když obchodujete opce. Proč? Kreditní opční strategie jsou prima, protože dostáváte zaplaceno už při vstupu do obchodu. Ale mají negativní poměr zisku k případnému riziku. Proto je v obchodování opcí důležité příliš neriskovat a včas vystoupit.

Je to jako s pojišťovnou. Jak funguje pojišťovna? Vybíráte pojistné, kasírujete peníze, ale samozřejmě podstupujete riziko, že klientovi shoří dům. A musíte vyplatit pojistné. Opce jsou příjemnější v tom, že než budete platit pojistné, můžete pojistku včas „vykoupit“ zpět. Prostě obchod uzavřete. A co je důležité?

Důležité je, aby ztráta nebyla velká. Aby inkasované zisky v globálu převýšily občasné ztráty. Proto je dobré pečlivě vybírat obchody (nebudeme pojišťovat domy v čtvrti plné továren na výbušniny). Pak máme pravděpodobnost zisku na naší straně a občasná ztráta nás nevyvede z konceptu.

Propady na burze byly velké, burza dokonce byla dvakrát na čas zastavena. Strýc VIX v pondělí vystartoval dokonce nad hodnotu 50, což je – dámy prominou – docela mazec.

VIX u hodnoty 50, to tu dlouho nebylo (zdro: stockcharts.com)

—

Mnoho „gurus“, kteří ukazovali „bezvadné opční obchody“ s pravidelným příjmem v řádu centů, skončilo. Lituji je a lituji ty, kteří je následovali. Opce je třeba vnímat pořádně, chápat vliv volatility na opční prémium. Svým studentům zdůrazňuji, jak důležité je nevstupovat do kreditních obchodů, pokud je malá volatilita a tudíž malé prémia.

Lidově řečeno, neprodávejte pojistku za pár centů – počkejte si na situace, kdy vám budou chtít zaplatit pořádný balík. Kdo sbírá centy, skončí pod parním válcem burzy. A to se nyní stalo některým opčním gurus, se kterými se poslední dobou roztrhl pytel. Když už si tak rýpu: nepochopím, jak někdo, kdo se opcemi zabývá 2-3 roky, má odvahu další lidi něco učit. Když jsem viděl ty haléřové obchody s brutálním rizikem, dost jsem se děsil, jak při propadu tihle lidé dopadnou. No, dnes to víme: dopadli tvrdě.

—

Propady na začátku týdne byly opravdu velké.

Podívejme se na SPY:

SPY (zdroj: stockcharts.com)

Zavíral jsem proto put spready na SPY, které by mohly jít do problému v případě, že by trhy dále padaly. Akceptoval jsem ztrátu, která mi smazala několik týdnů zisku. Ano, to je život tradera, k tradingu prostě patří i ztráty.

Jedna z chyb, které se dříve či později zejména novým obchodníkům vymstí, je právě neochota zavírat obchody v nejistých či rizikových dobách.

Ano, v polovině týdne začaly trhy mazat ztráty. Ale křišťálovou kouli nemám a nechci přes noc vidět, jak burza jede dolů aby otevřela gapem dolů a mně už nepustila z obchodu s rozumnou ztrátou. Vybíráním zisků nikdo nezchudnul, likvidací rizika nikdo neprodělal.

—

Všimněte si, jak vypadá VIX z hlediska futures a kontanga.

Studenti v mém kurzu už tuší základy systému, budu ho ukazovat na Workshopu 3.října v Praze.

VIX kontango (zdroj: vixcentral.com)

Tento graf nevypadá zatím dobře. VIX je stále mimo normální oblast, takže nikde není psáno, že se nemůžeme dočkat další zábavy směrem dolů příští týden. I proto jsme se studenty velmi opatrní, co se týče otevírání nových obchodů.

Strangle pěkně vydržel

Strangle na IWM, který jsem otevíral ještě před propady trhů, pěkně odolal. Výpis nebyl „prostřelen“ a tak si tyto strangle zatím držím. Nadále platí můj obchodní plán, kdy chci vystupoval na předem stanoveném profit targetu.

Tady je graf IWM:

IWM po poklesu, strangle vydržela (zdroj: stockcharts.com)

—

Nové rozhodování je před námi

V úterý bude první obchodní den v měsíci. To je den, kdy otevírám svůj oblíbený obchod, kterému říkám „chleba s máslem“, je to takový můj obchod aby $$ na účet přibývaly s malou námahou. Studentům v Online kurzu jsem tento obchod vysvětlil a jak vidím v naší uzavřené diskuzní skupině, už má na „chleba s máslem“ chuť vícero lidí.

Budu zvažovat „chleba s máslem“ na:

IWM (graf výše)

QQQ 

qqq (zdroj: stockcharts.com)

ALE: 1) Blíží se FOMC 2) Trhy pořád dělají extrémní pohyby

Rozhodování, zda do obchodu půjdu, bude záležet na vývoji v pondělí a v úterý. Uvidím podle situace. Trh by se klidně mohl pokusit o další průraz dolů, bejci nijak valně minulý týden neexcelovali.

—

Václave, moc pěkný shortík na volatilitě, gratuluju! Ale „esvéčko“ ukazuje, že to pořád je mazec, takže to chce opravdu „šnel-in-šnel-raus“:

svxy (zdroj: stockcharts.com)

Ostatně longové VXX ukazuje taky zajímavé situace :

VXX (zdroj: stockcharts.com)

A to nemluvě o „ultras“ v podobě UVXY 🙂

UVXY (zdroj: stockcharts.com)

—

Nuže, další týden před námi. Pamatujte:

1. vybíráním zisků nikdo nezchudnul
2. lepší obchod za 0$ než se ztrátou
3. riskovat umí každý, vydělat málokdo

Se studenty našeho Online kurzu jdeme do finále. Pak začne obchodování toho, co se studenti naučili. Nováčci na demu, ostřílení kozáci na ostro.

Ať se daří!

Martin

PS: Jak obchoduji opce? Velmi jednoduše  Manuál zdarma si stáhněte zde: