Opce: Zajímavá opční strategie na SPY

  Smyslem tradingu je získat čas. Nikoliv čas utopit ve vymýšlení toho, co jinde už dávno funguje.  Řekněte sami – má smysl získat tradingem čas proto, abyste získaný čas opět ztratili vysedáváním u kompu u nekonečných backtestů? To by nedávalo smysl, že?

Používejte to, co funguje

Rád přebírám koncepty, které už jsou otestované a vyzkoušené. To dává smysl. Místo objevování „ameriky“ se tedy podíváme, na co „amíci“ přišli.

Jak víte, mezi moje učitele patří Sosnoff a Battista z tastytrade. Zaujala mne jejich opční strategie na SPY, která je vhodná i pro menší účty a je hodně mechanická. Ano, mám rád strategie, kde máme vše jednoduše určené: vstupy, úpravy, výstupy. Mechanické strategie fungují, a proto je „amíci“ vymýšlejí a používají.

Strategie je postavená na myšlence, že vypíšeme 45 dnů do expirace strangle (call a put opci) na SPY, strike na první standardní odchylce. Můžeme si v platformě nastavit 1 SD, ale jde to i přes deltu. Strategii jsem si upravil – osvědčila se mi delta do hodnoty 16 (pozor, tohle je už moje úprava, Sosnoff s Battistou pracují tvrdě s 1 standardní odchylkou!). Pro ilustraci obrázek – pozor, expirace už je pouze 41 dnů, je to weekly (rozumnější otevírat na monthly, kvůli open interestu).

Jak vidíte, dilema by bylo na call straně, kde blízko hodnoty 16 není vhodná opce. Opět na volbě každého, zda chce být konzervativní a zvolí vzdálenější strike, nebo půjde agresivnějši blíže k trhu … Samozřejmě že základem je, že testy které udělali Sosnoff a Battista platí pro 45 dnů do expirace, pro 1 standardní odchylku – můj screen berte jen jako ilustrační.

Opakuji, že jsem si jejich koncept upravil pro moje potřeby, delta 16 (dále chci vidět jasnou S/R pro výpis, chci rozumnou IV a rozumná prémia atd. atd., dává mi to lepší výsledek než přesné kopírování postupu Sosnoffa a Battisty).

Jak dál v případě zasažení opce?

Kdo znáte klasiku tastytrade.com (doporučuju sledovat), víte, že Sosnoff a Battista používají jiný způsob, než na který je zvyklá většina opčních obchodníků: Zasaženou opci neřeší. Rolují nezasaženou opci. A stejně je tomu i v tomto případě. Zasažená opce se nijak neřeší, nechá se klidně jít ITM. Nezasažená opce se roluje blíž k trhu na strike s deltou 30. Pořád se zůstává ve stejné expiraci, upravený strangle se drží až do expirace, kdy se likviduje uzavřením ITM opce.

Výsledky Sosnoffových a Battistových testů jsou zajímavé: Od roku 2005 (tedy i s propady 2008-2009 a s růsty 2016-17) tato mechanická strategie vykazuje cca 35% zasažení v průběhu držení. Díky uvedenému způsobu rolování nezasažené opce dochází k dodatečnému sbírání prémia rolováním.

Pokud dojde k situaci, že dojde k prvnímu průrazu, roluje se dosud nezasažená opce – a pokud je při obratu trhu zasažena i tato opce, roluje se na druhé straně. Může tedy dojít v rámci jednoho strangle i k postupnému rolování obou opcí.

Berte to jako inspiraci od pánů, u kterých jsem se učil opční byznys. Sledujte tastytrade a přebírejte si jejich myšlenky. Posune vás to rychleji k cíli, než vymýšlení kola a objevování dávno objeveného 🙂

Synergie funguje, přátelé …

Ať se daří!

Martin

PS: Jak obchoduji opce? Velmi jednoduše   Manuál zdarma si stáhněte zde:

Chcete umět naše postupy, chcete znát kompletní know-how? 
Vstupte našeho Online kurzu a budete to umět také: