Opce: ITM a řízení rizika v praxi

Hodně vás zajímalo opční obchodování v situaci, kdy se z OTM dostaneme ITM. Může to být třeba situace, kdy trh udělá velký pohyb. Anebo můžeme být ITM zcela úmyslně – například doplněním nového opčního spreadu pro získání dalšího opčního prémia. Ziskem nového prémia můžeme například snižovat celkovou alokaci a „vybruslit“ tak ze situace, která se nám na trhu nelíbí.

Tento týden: Celý ITM obchod je pouze o snižování alokace.

V EOT pokud jsem v 1 kontraktu, mnoho možností nemám. Vlastně mám jen jednu. Mohu si vybrat. Naplánoval jsem likvidaci Put z toho důvodu, protože jsem nevěřil, že trh přeskočí 2280, tedy strike na kterém je vypsán. (Na TWTR v pátek vysvětlováno dle opčních Open Interestů proč. Opční zájem je v rovnováze kolem 226 SPY, tedy SPX kolem 2265)

Dva dny před expirací Put spread v ITM se časově rozpadá, ale pracuje proti mně. Tedy se mohu rozhodnout prodat za 300-350? a posun Call do více OTM, který bych už neměl pustit.

Posun Callky byl za dobrou cenu. Put šla proti  Trh je chopový, jak jinak..hmm Cenu jsem likvidoval od 350 do 400, ale na close byla cena i kolem 300..Nejsem věštec, to už neodhadnu. Chtěl jsem flip, chtěl jsem jen rollo, ale nedává mi to v tomto trhu smysl. Nenašel jsem strike, kde bych zase příští týden nemusel rolovat. Trh je v chopu a může kdykoli jít dolů-nahoru-netuším. Například ve čtvrtek šel hodně dolů a následný zpětný pohyb, je činnost velké manipulace. YEN carry trade probíhá. Velký subjekt razantně odmítá trh do pullbacku. Dokud mu síly stačí. Proto jsem v pátek rolloval za kredit 5% SPXW Call na Jan27´17 2295/2300. Byl výhodný kredit.. To je dobré získat nějaké peníze. I když trh propadne, budu mít více kreditu.

Ok. Co likvidovaná Put? Já tohle považuji za odložené rollo/flip. Tedy počkám si na jasnou situaci klidně týden-dva-tři. Třeba až vyprší alokace na ještě menší hodnotu. Mohu například 10% ve vypsané Rut Call spreadu vybrat zisk 80% a tuto alokaci použít na agresivnější formu obchodu blízko ITM třeba kolem 300-350 …Obchody běží kolem mě neustále a nabízí mi různé formy risku na zisk. Je na mě jaké vyberu tak, abych byl zdravě zaalokován a měl klidné spaní.

Jaký dopad na celkové portfolio? Technicky jsem ochránil polovinu z 10% ztráty a snížil a rozložil v čase tento ITM obchod. V lednu byla šance na +400 cca, (leden +15 USD )ale může tento plus přijít třeba v únoru. Jen pokud šance budou výrazně na mé straně, použiji kapitál na odložené rollo a provedu agresivnější formu obchodu v alokaci 5%, což mě činí klidným i při případné ztrátě, kterou prostě nikdy vyloučit nemůžu. Anebo vyberu dva za sebou středně agresivní obchody v alokaci 5%. Uvidím. Vhodné obchody neustále proudí kolem mě. Dívám se a vybírám si…

Zde dopad na celkové portfolio od začátku EOT a obchod v ITM, který by normálně skončil v 1000 dolarové ztrátě. Tedy má smysl trochu hodit „zadkem“ a postarat se o své peníze a nabídnout trhu několik řešení. I když je to půlka je to příjemné zjištění, že nic nemusí končit close..

Takto pracujeme v Edukativních opčních tipech. O tom, co jsou Edukativní opční tipy, co je k jejich používání zapotřebí, jaké jsou výsledky atd. vám poví Martin Kopáček dnes večer v přímém přenosu.