KOMODITY: Jak si vybrat nářadí?

Často dostávám otázku na to, kdy si pro obchod vybírám futures kontrakt a kdy naopak volím nějakou alternativu v podobě komoditních spreadů, nebo opcí. Přiznám se, že na to pevná pravidla nemám a věci volím spíš podle aktuálního pocitu a konkrétní situace na trzích. Na přelomu týdne jsem tento problém řešil hned u několika komodit a pokusím se z toho vyjít.

Po přezkoumání údajů posledního COT reportu mně vyšla pětice kandidátů na možný obchod. Cukr, sója, sójový olej, stříbro a bavlna. Začněme se sójou a sójovým olejem. Zrniny jsou v posledních měsících velice žhavou komoditou, nejprve se zdálo, že jsou jedovaté a nikdo o ně nemá zájem. Vysoké zásoby, zhoršený odbyt díky obchodním sporům s Čínou… Trh zcela ovládly tweety nezbedného amerického prezidenta tweetujícího jednou o tom, že jednání s Čínou jsou super a dosažení dohody je na spadnutí, aby o pár dní později pro změnu oznámil, že na Čínu uvalí dalších cla. Situací, v nichž jsem byl na těchto žhavých komoditách v ziskové pozici, po tweetu jsem do půl hodiny doběhl na stop-loss, aby Bílý dům poté tweet svého prezidenta uvedl na správnou míru, nebo dokonce dementoval a trh se opět rychle vydal mým směrem jsem už několik zažil a nehodlám je opakovat. Tady zcela jistě zvolím nějakou opční strategii, které je jedno, že se na trhu v průběhu několika hodin odehraje horor. To stejné se týká bavlny.

Ta je na první pohled zralá na růst. Commercials (pěstitelé a zpracovatelé bavlny) jsou po prudkém poklesu její ceny extrémními kupci. To je vidět z horního indikátoru pod cenovým grafem. Naopak komoditní fondy dosáhly svými prodeji do trendu na limit, který byl v minulosti prakticky vždy limitem, za něž se již nepouštěli a trh se přinejmenším stabilizoval, kdy nepřešel okamžitě do růstové fáze. Lidský příměr pro takovou situaci je, když vám při jízdě do kopce začne docházet palivo. Zpomalujete, chvilku stojíte a pak se začnete pohybovat opačným směrem. Palivem, který žene ceny komodity nějakým směrem je právě aktivita komoditních a hedgových fondů a tady se zdá, že by mohla narazit na limit. Poslední křivka v dolní části obrázku je hodnotový indikátor a ten říká, že bavlna je na těchto cenách levná.

   I další z obrázků je pro možný růst ceny bavlny příznivý. Uprostřed grafu je indikátor, na který se dívám pro potvrzení toho, že se COT index nepředbíhá (to skutečně rád dělá) a commercials nejsou v extrémních pozicích předčasně. Ne nejsou, Čára potvrzuje to, co ukázal předchozí obrázek. Není těžké se přesvědčit, že prakticky kdykoli se ocitla v horním extrému, pokles skončil a následovalo alespoň období růstové korekce, nebo pokračování trendu.

Spodní křivky říkají, že je trh skutečně zralý na otočku. Silnější čára právě překračuje rubikon, zatímco ta slabší říká, že je bavlna silně přeprodaná. Tady by skutečně k obratu, nebo alespoň stagnaci dojít mohlo.

Jak jsem už říkal, i bavlna je jednou ze žhavých komodit, kde se po nějakém tweetu může odehrát cokoli, a tak jsem tentokrát pro obchod zvolil opce. Volatilita na trhu je dostatečná, je prostor pro vypsání kreditního PUT spreadu. Zvolil jsem strike mírně pod trhem (0,65 a 0,64) a tak mě ani případný pohyb do strany, nebo mírný pokles cen nijak výrazně nemůže ohrozit a když poklesne volatilita, nebudu se zlobit.   

Pozici se prozatím dobře daří, komodita roste a s ní také můj obchodní účet. A jestli si Donald „zatweetuje“? To je mi celkem jedno. Úzký spread, nízké riziko a ještě není ani zdaleka jasné, jestli by srazil cenu až pod moje breakeven.

Chcete mi „koukat přes rameno“ a vidět, kde a jaké si připravuji obchody?

Vydávám Komoditní edukativní tipy, kde rozebírám trhy a hledám příležitosti, které zobchoduji na mém účtu.

Jste nováček? Stáhněte si zdarma Komoditní manuál!

Komoditní manuál zdarma

——————————-

Chcete začít obchodovat? Ukážu vám moje kompletní know-how, krok za krokem:

Vstupte do mého komoditního kurzu!