Komentář k trhu SPY 25.1.2016 – Market Profile®

Roční profil

Minulý týden trh prohloubil poklesy a otestoval low roku 2015, které bylo tvořeno srpnovými výprodeji a byl zde velký nákupní výběžek, tedy důležitá support oblast. I když se trh dostal pod toto low, přišla zde obrovská nákupní reakce a trh po zbytek týdne rostl. Prognóza z minulého týdne, že by se mohla blížit konsolidace, se nám nakonec potvrdila. Usuzoval jsem tak z důvodu, že trh již začínal reagovat na support hladiny. Na ročním profilu se nám tak vytvořil další velký nákupní výběžek, podobný tomu srpnovému z roku 2015.

Měsíční profil

Dle měsíčních profilů lze vidět, že se trh vrátil do oblasti vysokých objemů obchodů ze září 2015, kde by se mohl nějakou dobu udržet. Jedná se o oblast mezi 190 – 199. Nadále platí měsíční S/R úrovně z minulého článku a navíc přidávám rezistenci v oblasti prosincového POC kolem ceny 205,50. Nicméně důležitá je také rezistence 199 – 200, kterou by trh musel nejprve překonat. Dle měsíčního VWAP na hodinových svíčkách lze vidět začínající pohyb do strany se supportem na 186,66 a rezistencí na 196,15 (2SD VWAP). Magnet cenou bude linie VWAP nyní na 191,41.

Měsíční MP s vyznačenými S/R úrovněmi

Měsíční VWAP na 60min. svíčkách. Čáry jsou horizontální – přechod do rotace?

Týdenní profil + denní profil

Při pohledu na týdenní profily lze vidět stále klesající oblasti hodnoty i týdenní POC. Trh se nyní dostává k rezistenci – POC předminulého týdne na hodnotě 192,30. Nejbližším supportem pak bude POC minulého týdne na hodnotě cca 187. Významná pro další směřování trhu bude i rezistence na 195, kde se sbíhá více úrovní a totéž na hodnotě cca 199. Co se mi ale pro další směřování trhu nelíbí, je nedokončená aukce na týdenním profilu na úrovni 181,1, tedy roční low. Nedokončené aukce zpravidla slouží jako magnet a predikuje to, že se do těchto úrovní v budoucnu ještě trh podívá. Viz obrázek.

Týdenní MP a důležité S/R úrovně. Nedokončená aukce.

Dle denních profilů je vidět od středy trendový pohyb s rostoucími POC i VA, které se navzájem nepřekrývají.

Shrnutí

Zatímco měsíční a denní profil ukazují na další pozitivní vývoj, týdenní profil je i přes středeční obraz negativní. Budeme sledovat, jak se trh zachová na vyznačených rezistencích, což nám naznačí další směřování trhu. Pokud je bude ignorovat, nebo je snadno překonávat, budeme mít pozitivní náhled. Pokud nepřijde nějaký zásadní fundament, odhadoval bych vývoj spíše do strany nebo mírně rostoucí, což by mohlo být výhodné pro výpisy put spreadů za support úrovně.