Komentář k trhu SPY 11.1.2016 – Market Profile®

Roční profil

Spousta lidí se vždy těší na tradiční „povánoční“ výprodeje. Výprodeje na burzách za uplynulý týden už asi tak mnoho obchodníkům (a hlavně investorům) radost neudělali, spíše naopak. Z tohoto pohledu si investoři a obchodníci zažili velmi krutý vstup do nového roku – pochopitelně až na ty, co momentálně vydělávají, ti mají totiž druhé Vánoce :-). Jak to tedy vypadá z pohledu ročního MP? Trh se zatím drží v rangi roku 2015 a v pátek se přiblížil ke 150% IB loňského roku, přičemž prosvištěl důležitou úroveň mezi 198 – 200, jako by se nechumelilo. A přitom leckde chumelilo ;-). Každopádně je to negativní znamení pro další vývoj. Důležitá úroveň bude dále kolem 188, kde se nachází YPOC loňského roku. Ale jak víme, trh tam při srpnovém propadu moc nereagoval a úroveň podpory byla až v oblasti, kde nyní leží obrovský nákupní výběžek, tedy mezi 182,30 – 186,92. Lze ji tam tedy očekávat i do budoucna a mělo by tam nastat přinejmenším zpomalení propadu. Na hladině 186,92 je menší nákupní výběžek, pod který bych ale při tomto sentimentu raději nevypisoval. Zajímavý support tedy bude úroveň 183,47, kde leží 200% IB loňského roku, který poskytl podporu ve zmiňovaném letním propadu. Z ročního pohledu bude dále zajímavá až úroveň 178,10, což je YVAL roku 2014 a popř. 169,9, tedy 300% IB loňského roku. Dle ročního VWAP je trh akorát u hodnoty 191,73, což je support, který tvoří 2SD WVAP loňského roku. Letošní VWAP ukazuje jednoznačně down trend, ale údaj je zkreslený tím, že se počítá až od 4.1.2016.

Roční MP a důležité hladiny na cestě dolů.

Měsíční profil

Dle měsíčních profilů vidíme klesající VA a POC za poslední 3 měsíce s tím, že IB měsíce ledna se nám dotvoří až 17.1.2016, takže tento profil ještě není vypovídající. První support dle měsíčních profilů bude nákupní výběžek říjnového profilu na hodnotě 189,07. Ten nastartoval poměrně silný růst, takže tato hodnota jistě stojí za povšimnutí. Pak je důležitá až úroveň, kde začíná velký nákupní výběžek v měsíci srpnu, o které jsem psal výše v ročním profilu. Na podobné úrovni je také nákupní výběžek ze října 2014, který přinesl důležitou podporu pro následný růst po říjnovém propadu, který často zmiňuje Martin jako propad „bez příčiny“. Měsíční VWAP na 60 min. TF ukazuje jednoznačný down trend – posuďte sami.

Měsíční VWAP a down trend – všechny 3 čáry jasně ukazují dolů.

Týdenní profil + denní profil

Týdenní MP hovoří jasně pro pokles v trendovém pohybu, přičemž nejvyšší objem obchodů byl na úrovni 194,30. Dle denních profilů to v pátek již skoro vypadalo na nalezení podpory, což se ale v posledních hodinách obchodování nepotvrdilo a trh uzavřel výrazně níže.

Týdenní MP – jasně negativní vývoj.

Shrnutí:

Vzhledem k silně negativnímu sentimentu a tomu, že trh prozatím nenaznačuje možnou konsolidaci, stojím raději mimo trh a nevypisuji žádné put opce. Hladina 194,30 by mohla být zajímavá k odrazu dolů po růstovém pull backu, ale neberte to jako investiční doporučení. Důležité je sledovat, jak se bude trh chovat na naznačených důležitých úrovních.

[reklama]