Co dělat v době inflace? Odpoví nám S&P 500 Shiller CAPE Ratio

S&P 500 Shiller CAPE Ratio (Cyclically Adjusted Price-Earnings Ratio) je na úrovni 30.82, což je nárůst oproti 30.12 předchozího měsíce a nárůst oproti 29.00 před rokem. To představuje změnu o 2.32 % za poslední měsíc a 6.24 % za poslední rok. Zde je graf z ychart . com

O co vlastně jde?

S&P 500 Shiller CAPE Ratio je metrika, která vyjadřuje poměr mezi aktuální cenou indexu S&P 500 a desetiletým klouzavým průměrem upravených inflačně korigovaných zisků. Autorem je US ekonom Robert Shiller, CAPE je nástroj pro porozumění dlouhodobým valuacím na akciovém trhu. Používá se jako hodnota ocenění (valuation metric) pro předpovídání budoucích výnosů, kde vyšší CAPE Ratio může naznačovat nižší výnosy v následujících desetiletích, zatímco nižší CAPE Ratio může naznačovat vyšší výnosy.

Sledování S&P 500 Shiller CAPE Ratio je užitečné z několika důvodů:

1. Dlouhodobé valuace: Shiller CAPE Ratio poskytuje dlouhodobější pohled na „cenu“ akciového trhu než běžný P/E (Price-Earnings Ratio) ratio, který bere v potaz pouze poslední roční zisk. To je užitečné, protože dlouhodobé pohledy mohou poskytnout lepší přehled o případných přehnaných cenách na trhu.
2. Cyklická úprava zisků: Metrika upravuje zisky o inflaci a bere v potaz cyklické výkyvy v ekonomice. To umožňuje lepší srovnání valuace akciového trhu v různých fázích ekonomického cyklu.
3. Předpověď budoucích výnosů: Shiller CAPE Ratio může naznačovat, zda jsou akcie předražené nebo podhodnocené ve srovnání s historickými normami. Vyšší CAPE Ratio může naznačovat, že akciový trh je na vyšších úrovních valuace a budoucí výnosy mohou být omezené. Naopak nižší CAPE Ratio může naznačovat, že trh je více podhodnocen a budoucí výnosy mohou být potenciálně vyšší.

S kolegy se na tento nástroj díváme jako na pomůcku, která nám může napovědět „kde aktuálně jsme“ z pohledu ceny. Je fajn vidět „na první dobrou“, jestli je trh obecně drahý či levný, a zda historicky má kam růst .. anebo klesat.

Jak to využít jako obranu proti inflaci?

Praktické využití je především v tom, že kupujeme při nízkém CAPE ve smyslu „stovku za korunu“ a naopak prodáváme v době, kdy jsou trhy obecně z hlediska CAPE na maximu. Je to velmi prosté, přesto velmi účinné – i jako obrana proti inflaci.

Inflace za poslední 2 roky už sebrala lidem 32% z kupní síly – prostě ten, kdo žije ze mzdy nebo má úspory, reálně zchudnul.
Přitom spolehlivá obrana existuje – a není to ani bitcoin, ani zlato. Je to schopnost PŘEKONAT inflaci, díky praktické finanční gramotnosti, včetně pochopení CAPE.
Kurz ZDARMA budeme startovat 14.8.., zde máte registraci, a nezapomeňte si po registraci zkontrolovat email, že vám dorazilo potvrzení – prohrabte spam, hromadnou atd – jinak vám bohužel lekce budou padat tam, kde je bohužel neuvidíte.