Burzovní krach: Smažete účet, nebo vyděláte balík?

Každý den na trzích je nová výzva. Pro daytradery je každý obchodní den nová hra na „čistém stole“ – žádné starosti o vývoj pozic do dalšího dne. Kolega David Ševčík – Švéd, známý trader s 25 roky zkušeností, zdůrazňuje význam začínat s malým účtem jako ideální start pro nováčky v tradingu. Jeho strategie pro daytrading máte ZDARMA zde.

Ale co ti z nás, kteří preferujeme swingové nebo poziční obchody? Riziko černé labutě (Black Swan) je vždy na obzoru, a proto je správné vybudování zajišťovacích pozic klíčová obrana proti zrušení účtu.

I když na první pohled může graf vypadat, že nevyděláváme v době růstu trhu, ve skutečnosti je to jen zkreslení: Je tu velký zisk (vlevo rostoucí čára) právě při propadu trhu.

Skutečným měřítkem je porovnání zisků ze zajištění v době propadu a ztrát z tvz. „medvědích pastí“. Medvědí past je opční konstrukce, která vydělává při růstu trhu, a do určité míry vydělává cca 4x násobek při poklesu trhu o 5-15%. Pak se ale dostane do zásadní ztráty:

Když si tyto dva screeny z RiskNavigatoru na účtu Interactive Brokers porovnáme, vidíme zajímavé perspektivy. Jedná se o užitečný nástroj pro sledování a analýzu zajišťovacích pozic a rizikových faktorů, kde vidíme v případě propadu růst zisku z hedžovacích pozic, které vyvažují ztrátu z „medvědích pastí“.

Černá labuť je důvod, proč většina lidí na burze nevydělá. Spoléhají se na růst, a neumí řešit propad trhu. A právě v době propadu trhu proto „slabé ruce“ amatérů prodávají, zatímco profesionální tradeři ztráty eliminují právě díky rozumnému zajištění portfolia.